《衍生品》在CFA二级的考试中占比5%-15%，考试中会出现1-3个衍生品的案例题。由于衍生品内容较多，同时又比较重要，衍生品考题占比有较大的概率在10%以上，所以要认真对待这部分内容。根据对历年CFA考试重要考点难点和最新考试大纲的分析研究，衍生品的框架结构很清楚：一级重点在于概念的理解，二级重点在于定价和估值，三级重点在于用衍生品做风险管理。
CFA二级衍生品重难点精讲
对于数学基础或者数理金融不太好的同学来说，二级衍生品在绝对可以让你学到怀疑人生。二级财报难度大，但是计算量小。二级权益部分好理解，但计算量大，而二级衍生是难度又大，计算量又大。所幸是占比并不算太大，主要是集中在衍生品的估值定价上，不可死记硬背，理解为主。
衍生品合约主要分四种类型。第一种是远期合约(Forward)，第二种是期货合约(Futures)，第三种是互换合约(Swap)，第四种是期权(Option)。
三种：远期合约(Forward)、期货合约(Futures)、以及互换合约(Swap)归为一大类，称为远期承诺(Forward Commitments)。将期权归为另一大类，称为或有交易(Contingent Claims)。
二级衍生品主要学习三部分内容，分别为远期承诺中的三种衍生品的定价和价值计算;期权费的计算;以及衍生品的交易策略，特别是用期权构建不同的交易策略。
衍生品还有一个重要的因素就是标的物。所以如果按照标的物的不同每一种衍生品又可以分为不同的小类。衍生品中的金融标的物有：股票(指数)、债券、利率、汇率。
衍生品科目总体来看，章节内容不多，知识点并不密集，但是由于生活当中接触较少，需要花费一些时间理解其中的很多概念，而且本章节涉及到大量的定价问题，因此会有很多计算题目。
